현대증권은 28일 비철금속 가격의 강세 기조와 내후년 이후의 기업 성장성을 반영해 고려아연의 목표주가를 48만원으로 기존보다 4만원 높였다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다. 김지환 현대증권 연구원은 “환율과 상품가격 변동성 등 단기적인 리스크가 상존하지만, 중장기적으로는 상품가격이 안정될 것으로 판단한다”고 밝혔다. 김 연구원은 “고려아연의 주가와 상관성이 높은 금과 은의 가격이 각각 온스당 1천300달러, 20달러 수준에서 안정세를 보이고 있다”고 분석했다. 아연과 납의 가격도 중국의 생산 감축의 영향으로 강세를 이어가고 있다. 그는 “고려아연의 주요 설비 증설 작업이 내년 말에 마무리되며, 2016년 이후 성장성이 유효하다”고 말했다. 다만 2분기 실적은 시장 기대치를 하회했다. 고려아연은 2분기 연결 기준 영업이익이 지난해 같은 기간보다 11.5% 늘어난 1천519억7천900만원으로 잠정 집계됐다고 지난 25일 공시했다. 김 연구원은 “원화 강세와 금·은의 가격 하락 영향이 예상보다 컸다”면서도 비철금속 가격의 강세로 연결 대상 자회사들의 실적이 전분기보다 대폭 개선돼 연결 기준 영업이익은 양호했다고 판단했다. 연합뉴스

대신증권은 28일 호텔신라가 해외 면세점 추가 진출 등으로 신고가 행진을 이어갈 것이라며 목표주가를 13만원으로 종전보다 30% 올려잡았다. 김윤진 대신증권 연구원은 호텔신라에 대해 “올해 10월 싱가포르 창이 공항 진출이 확정됐고 추가 해외 진출 가능성도 크다”며 “면세한도 증액과 서울면세점 확장, 서울 장충동 영업장 확장 등의 긍정적인 요인이 많다”며 이같이 밝혔다. 그는 또한 “올해부터 2016년까지 평균 영업이익 성장률은 52%로 예상된다”며 “외형은 평균 23%씩 성장할 것이며 매출 증가에 따른 영업이익률 개선, 호텔의 내년 흑자 전환도 전망한다”고 언급했다. 그는 “올해 2분기 호텔신라의 별도기준 매출액은 6천984억원으로 지난해 같은 기간보다 31% 증가했으며 영업이익은 335억원으로 1% 감소했다”며 “매출은 예상치를 웃돌았고 영업이익은 시장 전망치 수준을 기록했다”고 설명했다. 연합뉴스

우리투자증권은 다음 달에 주가에 가장 우호적인 환경이 펼쳐질 것으로 28일 전망했다. 강현철 우리투자증권 전략투자팀장 등은 “정부의 재정정책, 한국은행의 기준금리 인하 가능성, 사상 최대의 수출, 기업들의 이익 개선 기대 등으로 인해 하반기 중에서는 8월이 주가에 가장 우호적”이라고 진단했다. 강 팀장 등은 “빠른 속도로 늘어나는 수출과 과세를 통해서라도 배당을 늘리겠다는 정부 의지가 상승 동력으로 작용하고 있다”며 “삼성전자를 제외한 다른 기업들의 실적 개선이 확인되면 연말까지 시장 상승세가 강화될 것”이라고 분석했다. 이들은 “외국인 투자자들이 한국물을 외면하는 이유는 낮은 배당과 지속적으로 예상치를 밑돈 기업의 실적”이라며 “실적 개선이 확인되면 외국인을 포함한 투자자들의 시각도 크게 바뀔 수 있다”고 설명했다. 이들은 “8월 증시에 대해 전략적으로 우상향이라는 지수 방향성 전망을 유지한다”며 “기존 추천주인 증권, 건설에 이어 이차적으로 실적 개선이 강한 은행과 기계 업종을 추천한다”고 덧붙였다. 연합뉴스

대신증권은 28일 환율 영향을 반영해 현대위아의 목표주가를 21만8천원으로 기존보다 5% 내렸다. 전재천 대신증권 연구원은 “현대아위아의 올해 2분기 매출액은 1조9천310억원으로 지난해 같은 기간보다 4.6% 증가했고 영업이익은 1천460억원으로 10.8% 늘어났다”며 “위안화 영향이 컸으나 대체로 기대치를 충족했다”고 말했다. 그는 “위안화 약세로 지분법 이익은 줄어들었으나 원화가치 상승에 따른 자동차부문 영업이익 둔화 영향은 완성차보다 작았다”고 설명했다. 그는 “현대위아는 그룹과 동반 성장 기대감이 크다”며 “단기적으로 현대차 충칭 4공장, 기아차 멕시코 공장 증설 계획 확정과 납품 범위가 주가에 영향을 미칠 것”이라고 덧붙였다. 연합뉴스

현대증권은 28일 현대글로비스가 2분기에 시장 기대치에 들어맞는 실적을 냈고 장단기적 성장성도 존재한다며 목표주가를 기존 29만원에서 32만원으로 상향 조정했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다. 최경희 현대증권 연구원은 “단기적으로는 해운사업 확장에 따른 실적 증대 가능성이, 장기적으로는 현대차그룹의 해외공장 증설 등으로 2016년까지 장기적 성장성이 있다”고 말했다. 2분기 실적도 원화강세를 고려할 때 양호한 수준이었다. 현대글로비스의 2분기 영업이익은 1천676억9천만원으로 지난해 같은 기간보다 6.4% 감소했다. 같은 기간 매출액은 3조5천490억6천만원으로 8.1% 증가했으며 당기순이익은 2천480억5천만원으로 93.0% 늘었다. 최 연구원은 “매출액이 예상치보다 높았는데 반조립제품(CKD) 부문이 환율의 영향을 예상보다 덜 받았고, 기타 유통 부문의 트레이딩 사업규모가 계속 증가하고 있어 전체 외형 증가에 기여했다”고 분석했다. 그러나 그는 “작년 연말부터 올해 초까지 원·달러 환율 하락의 영향은 올해 2분기보다 3분기에 더 클 것”이라며 “3분기에는 CKD와 해외물류 사업부의 외형이 다소 감소할 것”으로 봤다. 연합뉴스

국내 주식형 펀드에서 7거래일 연속 자금이 빠져나갔다. 28일 금융투자협회에 따르면 지난 24일 기준 상장지수펀드(ETF)를 제외한 국내 주식형 펀드는 1천270억원 순유출을 나타냈다. 코스피가 2,030선 안착을 시도하며 연일 연중 최고점을 경신 중인 가운데 차익을 실현하려는 투자자들의 환매가 이어지는 것으로 분석된다. 지난 24일 코스피는 정부의 대대적인 경기확장 정책 발표가 있었음에도 기관의 매도세에 전날보다 1.70포인트(0.08%) 내린 2,026.62로 마쳤다. 해외 주식형 펀드에서도 5거래일 연속 자금이 빠져나가 752억원 순유출을 나타냈다. 머니마켓펀드(MMF)에서는 1조1천72억원이 빠져나가며 3거래일 연속 자금이 이탈했다. MMF의 설정액은 78조5천147억원, 순자산은 79조4천698억원으로 각각 집계됐다. 연합뉴스

동부증권은 삼성SDI가 올해 2분기에도 충격에 가까운 실적을 냈으나 합병법인의 성장 기대감 등을 고려해 투자의견 ‘매수’를 유지한다고 28일 밝혔다. 권성률 동부증권 연구원은 “제일모직과 합병 전인 올해 2분기 삼성SDI의 영업이익이 7억원으로 지난해 같은 기간보다 97.8% 감소했다”며 “가장 보수적인 우리의 전망치 82억원을 밑돌았다”고 지적했다. 그는 “신규사업은 초기 단계인 데다 기존 주력사업은 크게 흔들려 사양사업의 구조조정까지 맞물리면서 예측 가능성도 떨어지고 있다”며 “지속적인 실적 충격으로 회사에 대한 불신이 커지고 있다”고 설명했다. 그는 다만 “7월 1일자로 제일모직과 합병한 법인이 출범해 다양한 수익 창출이 가능할 것으로 전망하며 전기차 시장 확대 수혜도 기대한다”고 덧붙였다. 연합뉴스

동양증권은 28일 호텔신라가 중국인 여행객 증가에 따른 혜택을 받을 것으로 보고 목표주가를 11만원에서 12만5천원으로 올렸다고 밝혔다. 투자의견은 ‘매수’로 유지했다. 박성호 동양증권 연구원은 “한국과 중국은 올해 4월 항공회담을 통해 양국 간 정기항공편을 45개 노선(주 426회)에서 62개 노선(주 516회)으로 대폭 늘리는 데 합의했다”고 말했다. 박 연구원은 “지난 7월 한중 정상회담 공동성명에서도 2015년을 중국 방문의 해, 2016년을 한국 방문의 해로 지정하자는 얘기가 나왔다”고 설명했다. 이에 따라 2013∼2014년 수준의 방한 중국인 증가율이 2015∼2016년에도 이어질 수 있는 환경이 만들어졌다고 박 연구원은 분석했다. 그는 “당초 2015∼2018년 방한 중국인 증가율이 연평균 20%를 기록할 것으로 봤지만, 이를 2015년 35%, 2016년 30%로 상향 조정한다”며 중국발 재료가 호텔신라에 긍정적인 영향을 줄 것이라고 강조했다. 연합뉴스

동부증권은 28일 삼성중공업이 올해 2분기에 시장 전망치를 웃도는 깜짝 실적을 올렸다며 수주 증대 가능성에 주목해 ‘비중확대’를 추천했다. 김홍균 동부증권 연구원은 “삼성중공업이 2분기에 8.4%의 영업이익률를 기록했다”며 “매출액과 영업이익이 각각 3조1천67억원, 2천623억원으로 지난해 같은 기간보다 각각 18.2%, 8.3% 감소했으나 시장 전망치를 웃돌았다”고 설명했다. 그는 “앞으로 삼성중공업이 수익성 위주의 수주를 늘릴 가능성에 주목해야 한다”며 “하반기 수익성 높은 해양설비나 액화천연가스(LNG선), 컨테이너선 등의 수주 여부를 확인하고 실적을 조정할 것”이라고 말했다. 연합뉴스

신영증권은 28일 제일기획이 앞으로 적극적인 주주친화 정책을 펼 것으로 예상한다고 밝혔다. 한승호 신영증권 연구원은 “제일기획의 유보율은 3천809%로 유사업종 평균(555%)을 크게 웃돌고 있으며, 차입금을 차감한 순현금도 1천608억원에 달한다”고 지적했다. 그는 “정부의 기업 사내유보금 과세방침 등을 고려할 때 주주친화 정책이 예상된다”고 밝혔다. 한 연구원은 제일기획이 상반기에 이어 또 한 번 자사주 매입에 나설 수도 있다고 예측했다. 그는 “높은 사내유보를 해소하려면 배당이나 투자가 필요한데 제일기획은 2012년부터 배당 대신 자사주를 매입하는 정책을 쓰고 있다”며 “업종 특성상 유형자산에 대한 투자가 필요하지 않다는 점도 매입 가능성을 높이는 요소”라고 설명했다. 향후 실적에 대해서도 긍정적으로 전망했다. 그는 “시장의 우려가 있었음에도 2분기 실적은 양호했다”며 “(제일기획이 맡은) 삼성전자의 중저가 스마트폰 해외 마케팅이 활발하게 진행될 전망이라 하반기 실적 역시 양호할 것”이라고 내다봤다. 신영증권은 제일기획의 목표주가를 3만원, 투자의견을 ‘매수’로 유지했다. 연합뉴스

이번 주에도 박스권 상단 돌파를 위한 코스피의 상승 시도가 계속될 전망이다. 전 세계적으로 지정학적 위험이 커지고 기업실적에 대한 부담이 남아있긴 하지만 이번 주에 발표될 각종 국내외 경제지표가 호조를 보일 것으로 예상되는 데다 경기부양책에 대한 기대가 있기 때문이다. 해외로 눈을 돌리면 유럽연합(EU) 회원국들이 러시아에 대한 추가 제재에 예비 합의를 이뤘다는 소식과 이스라엘 사태 등으로 불안감이 커지고 있다. 지난 주말 미국 증시에선 이런 대외 불안감에다 아마존의 적자 소식이 투자심리를 위축시키며 다우존스 산업평균지수를 비롯한 3대 주가지수가 모두 0.5% 안팎의 하락세로 마감했다. 하지만 국내 증시의 여건은 나쁘지 않다. 지난 주말 코스피가 상승세로 마감했듯이 지난주 정부가 발표한 하반기 경제운용방향에 대한 기대가 크고 다음 달엔 한국은행이 기준금리를 인하할 것으로 예상된다. 부진한 기업실적은 이미 시장에 반영된 데다 코스피가 상승할 때마다 쏟아져 나오며 지수의 발목을 잡던 환매 물량도 단계별로 소화되는 모습을 보이고 있다. 서동필 IBK투자증권 연구원은 “양호한 거시환경과 국내 기업 이익에 대한 불확실성이 충돌하는 현상은 8월에도 지속할 것으로

KB투자증권은 28일 호텔신라가 올해 2분기 뚜렷한 외형성장을 보여줬다며 이 회사 목표주가를 기존 11만7천원에서 14만5천500원으로 상향 조정했다. 김민정 KB투자증권 연구원은 “호텔신라가 중국인 입국자 수 증가에 힘입어 면세업에서 탄탄한 매출 성장을 기록했다”며 “특히 시내 면세점의 매출 증가가 돋보였다”고 평가했다. KB투자증권에 따르면 2분기 호텔신라의 면세점 매출액은 6천269억원으로 작년 동기보다 25.8% 성장했고, 시내 면세점 매출액은 같은 기간 41.4% 증가한 3천837억원을 나타냈다. 김 연구원은 “호텔사업에서도 리모델링 이후 정상화가 이뤄지기 시작하면서 적자폭을 빠르게 줄이는 중”이라고 진단했다. 그는 “원화 강세 영향으로 전체적인 영업이익은 부진한 편이었지만 국내 면세점 매출 증가, 해외 사업 확대 가능성, 면세 한도 상향 조정 등을 고려해 중장기적 관점에서 접근해야 할 것”이라고 덧붙였다. 연합뉴스

KTB투자증권은 28일 기아차가 2분기에 시장 기대치를 밑도는 실적을 냈다며 목표주가를 6만8천원에서 6만6천원으로 낮췄다. 기아차의 올해 2분기 영업이익은 작년 2분기보다 31.7%나 줄어든 7천697억원에 그쳤다. 2분기 매출액은 작년 같은 기간보다 8.1% 감소한 12조545억원, 당기순이익은 13.3% 줄어든 1조238억원을 기록했다. 김형민 KTB투자증권 연구원은 “매출액이 지난해 같은 기간보다 크게 감소한 까닭은 소매 판매량이 작년 동기 대비 0.4% 늘어나는 데 그친 반면, (해외 수출에 영향을 주는) 달러·원 환율은 8%나 절상됐기 때문”이라고 말했다. 다만 당기순이익은 시장의 예상치를 웃돌았다. 김 연구원은 “실적이 양호했던 현대제철의 지분법이익과 현대엠코·현대엔지니어링의 합병에 따른 일회성 이익이 발생했기 때문”으로 분석했다. 그는 기아차의 주가가 더는 하락할 가능성이 작지만, 하반기에 신차효과를 기대하기는 이르다고 판단했다. 김 연구원은 “추가적인 원화 강세가 없다면 2분기와 같은 대규모 이익 하향 조정이 발생할 가능성이 작아 주가도 추가로 하락할 가능성이 제한적”이라고 봤다. 그는 또한 “해외에서의 신차 효과가 실적에 반영

IBK투자증권은 28일 호텔신라의 2분기 실적이 예상보다 좋았고 하반기에도 여러 가지 재료들이 남아있다면서 목표주가를 13만원으로 18.1% 높였다. 이선애 IBK투자증권 연구원은 “호텔신라의 2분기 별도 기준 매출액과 영업이익은 6천984억원, 335억원으로 지난해 같은 기간보다 각각 30.4%, 53.0% 성장해 당사 예상치와 시장 전망치를 모두 넘었다”고 평가했다. 호텔신라의 실적호조는 면세점 매출액과 영업이익률이 예상보다 좋았고 호텔의 적자폭도 예상보다 작았기 때문으로 분석됐다. 호텔신라는 또한 올 하반기에 제주도 시내점 확대와 싱가포르 창이공항 영업 개시에 따른 성장, 내국인 면세한도 상향 조정 가능성, 시드니공항 입찰과 태국·캄보디아 시내 면세점 허가 취득 가능성 등 3가지 주가 상승 동력이 기대되는 상황이다. 이 연구원은 호텔신라의 주가가 상승하면서 실적대비 주가수준(밸류에이션)도 상승하고 있지만, 중국인 소비 확대의 수혜주이면서도 리스크가 작고 상승 동력이 있어 매수를 추천한다고 밝혔다. 연합뉴스

SK증권은 28일 미얀마 가스전이 대우인터내셔널의 실적에 긍정적인 영향을 주고 있다고 분석했다. 손지우 SK증권 연구원은 “대우인터내셔널의 2분기 영업이익은 967억원으로 시장 기대치를 웃돌아 양호했다”고 말했다. 대우인터내셔널 성장의 핵심 요인인 미얀마 가스전이 점진적 증산을 하면서 실적 기여도를 높여가고 있다고 손 연구원은 설명했다. 그는 “2분기 미얀마 가스전의 영업이익 기여(578억원)는 1분기(364억원)보다 컸다”며 “일 평균 생산량이 연말 목표치에 도달하면 이익 기여도는 더욱 커질 전망”이라고 강조했다. 손 연구원은 대우인터내셔널이 3분기에 미얀마 가스전에서 649억원의 영업이익을 올릴 것으로 추정했다. SK증권은 대우인터내셔널에 대한 투자의견과 목표주가를 각각 ‘매수’, 4만5천원으로 유지했다. 연합뉴스