현대증권은 13일 한국가스공사가 2분기 부진한 실적을 냈고, 현재 국내 천연가스 수요가 구조적으로 증가할 수 있는 여건이 아니라며 목표주가를 기존 7만5천원에서 6만8천원으로 낮췄다.

투자의견은 ‘매수’를 유지했다.

전날 한국가스공사는 2분기 영업이익이 946억원으로 지난해 동기보다 52.3% 줄었다고 공시했다. 매출액은 7조3천744억원으로 9.8% 줄었지만 당기순이익은 201억원으로 흑자 전환했다.

김열매 현대증권 연구원은 “지난 6월 말 천연가스 도매요금 산정기준을 변경하면서 감가상각비 내용연수를 12년에서 30년으로 늘렸다”며 “이 같은 기준 변경으로 2분기 영업이익이 약 710억원 줄었다”고 분석했다.

판매량 부진도 저조한 실적의 원인이다.

김 연구원은 “국내 도시가스 판매량이 지난해 같은 기간보다 11.4% 줄었고, 발전용 판매량도 원전발전 가동률 상승으로 19.2% 감소했다”고 말했다.

그는 국내 천연가스 수요가 구조적으로 증가할 환경이 아니라고 판단했다.

김 연구원은 “국내 천연가스 수요가 구조적으로 늘어나려면 원자력과 석탄 발전소 비중이 감소해야 한다”고 말했다.

그러나 그는 “지난해 원자력 발전소 운전 중단으로 천연가스 수요가 이례적으로 증가했지만, 올해는 원전 가동률이 정상화되고 있다”고 밝혔다.

연합뉴스