현대증권은 27일 삼성SDI의 지난해 4분기 실적이 예상치를 크게 밑돌았다며 목표주가를 5% 가량 내렸다.

김동원 현대증권 연구원은 “삼성SDI의 4분기 매출이 1조2천억원, 영업손실 556억원을 기록해 예상을 대폭 하회했다”며 “목표가를 19만원에서 18만원으로 5.3% 하향 조정한다”고 밝혔다.

투자 의견은 중장기 성장 가능성과 가격 매력을 고려해 ‘매수’로 유지했다.

김 연구원은 “삼성전자 휴대폰 출하감소와 단가 인하가 맞물리며 소형전지 부문 수익성이 악화했다”며 “아울러 성과급 지급으로 비용이 늘고 디스플레이 부문의 적자규모도 기존 예상을 크케 웃돌았다”며 실적 악화의 배경을 설명했다.

그는 “단기 영업실적 부진으로 당분간 주가 변동성 확대가 예상된다”며 “장기 관점에서의 저가 매수 전략이 필요한 때”라고 진단했다.

현대증권은 삼성SDI가 1분기에는 영업이익 82억원을 올려 흑자 전환할 것으로 예상하면서도 의미 있는 실적 개선은 올해 하반기부터 가능할 것으로 점쳤다.

김 연구원은 “올해 BMW i3 판매량이 시장기대치를 웃돌면서 전기자동차(EV) 전지 매출이 늘 것으로 예상된다”며 “에너지저장장치(ESS) 전지도 수주 증가로 3분기부터 영업이익이 흑자로 돌아설 것”이라고 기대했다.

연합뉴스